养老金投资最新消息:证监会发布投资基金指引(试行)意见

来源:财新网时间:2017-11-04 14:26:00

17担保网 www.17danbao.com 11月3日,证监会新闻发言人高莉在例行新闻发布会上表示,证监会发布了《养老目标证券投资基金指引(试行)》(以下简称《指引》),向社会公开征求意见。

《指引》的征求意见期截止至2017年11月18日。

“养老目标”基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资者长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。

高莉强调了《指引》遵循了“平稳起步、规则明确、稳妥推进、控制风险”的原则,并表示《指引》的发布是为支持公募基金行业服务个人投资者养老投资,在养老金市场化改革中更好地发挥公募基金专业投资的作用。

从产品类型来看,养老目标基金应采用FOF(基金中基金)形式或证监会认可的其他形式运作。

从投资策略来看,养老目标基金应采用成熟稳健的资产配置策略,包括目标日期策略、目标风险策略和证监会认可的其他策略。

其中,采用目标日期策略的基金应随着所设定目标日期的临近,逐步降低权益类资产的配置比例,增加非权益类资产的配置比例。采用目标风险策略的基金,应当根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的恒定配置比例,或使用广泛认可的方法界定组合风险(如波动率),并采取有效措施控制基金组合风险。

从投资比例和运作方式来看,养老目标基金的投资者最短持有期限应不短于1年。养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资者最短持有期限不短于1年、3年或5年的,基金投资于股票、股票型基金和混合型基金的比例原则上不超过30%、60%和80%。

从对子基金的要求来看,子基金运作期限应当不少于3年,最近3年平均季末基金净资产应当不低于3亿元,最近3年业绩超过业绩比较基准;子基金为指数基金、ETF和商品期货基金的,运作期限应当不少于1年,最近定期报告披露的基金净资产应当不低于1亿元;子基金管理人及子基金基金经理最近3年没有重大违法违规行为等。

同时,《指引》对基金管理人及基金经理设置了条件,要求基金名称中包含“养老目标”字样且反映投资策略,便于投资者识别并形成专门产品类别,并在显著位置使用醒目方式注明产品不保本,可能发生亏损。其他公募基金,不得使用“养老”字样。

值得注意的是,基金名称中已经包含“养老”字样的公募基金的存量产品,如果不符合指引要求,基金管理人应在3个月内履行程序修改基金名称,“养老”产业投资主题基金除外。

高莉表示,制定《指引》有利于发挥公募基金专业理财在居民养老投资中的作用,有利于形成专门养老投资的基金产品类别,便于投资者识别选择投资,也有利于养老型基金长期持续健康发展。

从海外经验来看,为引导投资者选择适合的长期养老投资产品,美国、英国、德国和我国香港地区均出台了相关规定。美国养老资金可以投资于股票、基金、年金保险、债券、专项定期存款等金融产品,雇员可以自主选择养老金的投资方式。英国和我国香港地区均借鉴美国做法,针对养老金投资推出默认投资基金计划,主要是目标日期基金、目标风险基金。(记者 李明明)

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